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An investor places 20 000 in an account earning 4%p.a. simple interest.Find the value of the investment after 5 years.

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Soluzione

Aninvestorplaces20000inanaccountearning4%p.a.simpleinterest.Findthevalueoftheinvestmentafter5years.

Soluzione

Amount:24000
Fasi della soluzione
Translate the problem into an equation:A=20000(1+0.04⋅5)
20000(1+0.04⋅5)=24000
Amount:24000

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